为有效防范短线交易行为，进一步加强对辖区上市公司及特定对象的提醒和警示教育，促进证券市场稳定健康发展，上海证监局（以下简称“上海局”）梳理了短线交易相关规定，以及自新《证券法》实施（2020年3月1日）以来辖区上市公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事及高级管理人员违反短线交易相关规定的情况，现就加强防范短线交易行为提示如下：

一、短线交易有关规定

新《证券法》第四十四条第一款规定，短线交易是指上市公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入的行为。短线交易产生的收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但证券公司因购入包销售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有国务院证券监督管理机构规定的其他情形的除外。同时，该条第二款明确，董事、监事、高级管理人员、自然人股东持有的股票，包括其配偶、父母、子女持有的股票。

对该类违法违规行为，上海局视情节作出相应的监管处理。情节严重的，予以立案，实施行政处罚。新《证券法》第一百八十九条规定，上市公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员违反本法第四十四条的规定，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。需要注意的是，新《证券法》已将罚款金额由3万元-10万元提高至10万元-100万元。

新《证券法》实施以来，上海辖区已发现数十起短线交易线索，其中78.4%涉及上市公司董监高，配偶、父母、子女存在短线交易行为的占比60.8%。上市公司要进一步加强提醒持有百分之五以上股份股东、董事、监事及高级管理人员，切实防范短线交易的发生。

一是上市公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事及高级管理人员应当高度重视、严格遵守证券法律法规，坚决避免短线交易行为。同时，也要向配偶、父母、子女加强普法宣传工作，督促严格执行规定。

二是上市公司要加强内部管理，通过定期自查、开展法规培训、发送告知书等方式，对持有百分之五以上股份的股东、董事、监事及高级管理人员做到全覆盖教育提醒。特别是对于新成为持有百分之五以上股份的股东和新任职的董事、监事及高级管理人员，要做到及时教育提醒。

三是对于发生短线交易行为的情况，上市公司董事会应当按照规定依法收回所得收益，并及时披露有关情况。

二、典型案例

典型案例1：当事人系辖区某上市公司持股5%以上股东，其于2020年7月17日买入公司股票78万余股，2020年7月20日至23日期间多次交易公司股票，期间累计买入公司股票268万余股,累计卖出公司股票223万余股，构成短线交易行为，上海局决定对当事人给予警告，并处以十三万元罚款。

典型案例2：当事人系辖区某上市公司独立董事，于2020年8月19日累计买入公司股票10万股，于2020年8月28日累计卖出公司股票10万股，构成短线交易行为。经查，上述交易系当事人朋友利用当事人证券账户下单操作，当事人未对自身名下的证券账户尽到基本的注意义务，导致了案涉短线交易行为的发生，上海局决定对当事人给予警告，并处以十万元罚款。

典型案例3：当事人系辖区某上市公司监事，其父亲于2022年7月21日至2024年5月31日期间，买入公司股票2.91万股，卖出公司股票2.95万股，因存在卖出后六个月内又买入，以及买入后六个月内又卖出的行为，构成短线交易行为，上海局决定对当事人采取出具警示函的监督管理措施。